鄭芝龍的“十出十四歸”對於海賊（海商）來說是可以接受的，這是個高風險高收益的暴利行業，只要人船平安，百分之四十的利息不是什麼問題。但是對於手工工場而言，可就真的有點高了。

在大部分情況下，手工工場無法承擔如此高昂的資金成本。可是對於鄭芝龍這號放債的債權人而言，年息40%其實也沒多大的收益。

因為他們放出去的是真金白銀！真的得把一箱箱的銀子驗好了，稱好了，再交給債務人……債務人把這些銀子搬走以後，鄭芝龍手裡的銀子就真的減少了。

也就是說，鄭芝龍的高利貸買賣是沒有一點放大，也就是沒有大於一的乘數效應。

一般情況下，鄭芝龍為了保證隨時能往外放債（這是一個誠信高利貸者的金字招牌），他的高利貸資金利用率一般也就在六七成，有時候甚至會低於五成。十出十四入打個六折，也就是兩成多的毛利。再扣掉壞賬、收賬和管理成本（資金進出不是走票據，而是真金白銀，那成本就高了），淨利潤能有兩成就不容易了。如果把息口降到兩成以下，那鄭芝龍的實際收益就剩下百分之幾了，還放毛高利貸？直接買點土地收租算了。

實際上，許多沒有收賬能力（砍人也不容易），也沒有什麼好賺的專案可以去做（有也不見得忙得過來）的商人，往往會把閒錢投在土地上——後世都說中國商人愛買地什麼的，所以就沒資本主義云云的。

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